Seit AMAS und Swiss Sustainable Finance (SSF) im Jahr 2023 den Swiss Stewardship Code veröffentlicht haben, bauen Asset Manager, Investoren, Asset Owner and Finanzdienstleister ihre Aktivitäten im Bereich Investment Stewardship und Engagement rasch aus.

Gleichzeitig haben AMAS und die Principles for Responsible Investment (PRI) gemeinsam mehrere Workshops und Roundtables zum Thema Stewardship veranstaltet, um Investoren eine Plattform zu bieten, auf der sie sich treffen, Praktiken austauschen, Herausforderungen diskutieren und gemeinsam nach Lösungen suchen können.

Auf der Grundlage dieser Roundtables präsentieren AMAS und PRI die Publikation «Swiss Stewardship in Practice». Sie fasst die Erfahrungen, Praktiken, wichtigsten Erkenntnisse und Herausforderungen der Teilnehmer (Asset Owner, Asset Manager und Dienstleister) zusammen, die sich mit Stewardship und Engagement befassen.

Die Publikation behandelt die folgenden Schwerpunktthemen:

• Einstieg in das Stewardship

• Stimmrechtsausübung

• Individuelles Engagement

• Kollaboratives Engagement

• Politisches Engagement

• Eskalationsstrategien

Die Publikation erfasst und dokumentiert die wichtigsten Erkenntnisse, die bei den AMAS-PRI-Stewardship-Veranstaltungen ausgetauscht wurden. Sie stellt eine Sammlung der wichtigsten Ressourcen, Themendiskussionen und Praktiken dar, die während der Roundtable-Gespräche ausgetauscht, angesprochen oder diskutiert wurden.

Die in dieser Broschüre dokumentierten Fallstudien basieren auf Präsentationen, die von PRI-Unterzeichnern oder AMAS-Mitgliedern während der verschiedenen Workshops gehalten wurden. Sie wurden von Gastautoren in ihrer individuellen Eigenschaft verfasst – die Fallstudien geben nicht unbedingt die Meinung von PRI oder AMAS wieder.

Der «Swiss Stewardship Code» ist eine von der Asset Management Association Switzerland und von Swiss Sustainable Finance verfasste gemeinsame Leitlinie für Asset Manager, Asset Owner und Finanzdienstleister, um die aktive Ausübung von Aktionärsrechten durch Investoren in der Schweiz zu fördern. Stewardship von Investoren ist elementar für wirkungsvolles Investieren und für die Förderung von nachhaltigen Unternehmen.

Mit nachhaltigen Investments verfolgen immer mehr Investoren in der Schweiz das Ziel, einen relevanten Beitrag zur Erreichung der vom Bundesrat gesetzten Nachhaltigkeitsziele zu leisten und damit die Schweiz als führenden nachhaltigen Finanzplatz zu positionieren. Nachhaltige Finanzanlagen und -dienstleistungen tragen nicht nur zur Senkung von Anlagerisiken bei, sondern wirken sich auch positiv auf die angestrebten Veränderungen in der Wirtschaft, Gesellschaft und Umwelt aus. Investor Stewardship, also der aktive Dialog mit Unternehmen und die Ausübung von Aktionärsstimmrechten, ist ein zentraler Ansatz, um dieses Ziel zu erreichen und gewinnt sowohl auf internationaler Ebene als auch in der Schweiz zunehmend an Bedeutung.

AMAS und SSF haben aus diesem Grund mit Unterstützung von Pensionskassen, Asset Managern und Dienstleistern den «Swiss Stewardship Code» als Standard für den Schweizer Finanzplatz entwickelt. Der Code zeigt auf, wie sich zeitgemässe Investor Stewardship definiert und legt die Grundlage für eine intensivere Ausübung von Aktionärsrechten durch Schweizer Finanzakteure sowie für höhere Transparenz und bessere Vergleichbarkeit.

Die Integration von Stewardship in die Anlageprozesse der Schweizer Investmentbranche fördert eine nachhaltigere und wertschöpfende Wirtschaft und trägt dazu bei, die langfristige, um Nachhaltigkeitsrisiken bereinigte Rendite für Anlegerinnen und Anleger zu steigern. Der Code leistet damit einen wichtigen Beitrag zu den vom Bundesrat festgelegten Massnahmen für einen nachhaltigen Finanzplatz.

Der Swiss Stewardship Code ist auf freiwilliger Basis anwendbar und dient als Empfehlung und Anleitung, Stewardship in den Anlageprozess zu integrieren. Der Code umfasst neun Stewardship-Prinzipien und beschreibt die wichtigsten Elemente für eine effektive und erfolgreiche Umsetzung. Er orientiert sich an den Global Stewardship Principles des International Corporate Governance Network (ICGN), den Principles for Responsible Investment (PRI) sowie am UK Stewardship Code, die einen internationalen Massstab für Stewardship-Aktivitäten von Investoren darstellen.

Der Swiss Stewardship Code wird von den Beratungsunternehmen für Stimmrechtsvertreter Glass, Lewis & Co. und ISS sowie von der Ethos Stiftung unterstützt.

Empfehlung an Stakeholder

AMAS und SSF empfehlen Investoren und Dienstleistern, ihr Bekenntnis zum Swiss Stewardship Code auf ihrer Website und in ihrem Stewardship-Bericht öffentlich bekannt zu geben und dabei folgenden Wortlaut zu verwenden:

„Der Swiss Stewardship Code bietet Asset Managern, Asset Ownern und anderen Finanzdienstleistern Leitlinien für mehr Stewardship im Schweizer Anlageuniversum und schafft gleichzeitig einen Rahmen für eine bessere Vergleichbarkeit. Als [NAME DES UNTERNEHMENS], [Asset Manager/Asset Owner Finanzdienstleister], führen wir unsere Stewardship-Aktivitäten gemäss [den 9 Grundsätzen / den Grundsätzen X, Y und Z] des Swiss Stewardship Code durch.
[Falls nicht alle 9 Grundsätze umgesetzt werden]: Der Grund für die Beschränkung der Umsetzung auf die Grundsätze [X, Y und Z] ist folgender: [XXX].] „

Bitte beachten Sie, dass die Stakeholder weiterhin für die Veröffentlichung ihrer Erklärung verantwortlich sind. Die Namen der Institutionen, die diese Vorlage verwenden, werden nicht auf den Websites von AMAS und SSF veröffentlicht, um Reputationsrisiken zu minimieren (AMAS und SSF überwachen die Umsetzung des SSC nicht).