« La leçon la plus précieuse que j'ai apprise est de concilier innovation et confiance »

Marco Bizzozero
Head of International, iCapital

 

Il y a quelques années, vous avez ouvert la succursale zurichoise d'iCapital avec une poignée d'employés. Entre-temps, ils ont dû déménager dans des bureaux plus spacieux. Qu'est-ce qui explique l'essor d'iCapital en Suisse ?

Lorsque nous avons ouvert le bureau zurichois d'iCapital en 2021, notre objectif était de permettre aux banques et aux gestionnaires de fortune de la région EMEA d'accéder efficacement aux marchés privés. Notre croissance rapide reflète à la fois la forte demande en placements alternatifs et la confiance que nos partenaires accordent à nos solutions technologiques. En numérisant et en simplifiant l'ensemble du cycle de vie des investissements, nous permettons aux gestionnaires de fortune d'élargir de manière transparente et efficace leur offre sur les marchés privés pour les clients privés. La Suisse, en tant que centre mondial de gestion de fortune, a encore renforcé cette dynamique. Ce qui a commencé comme une petite équipe locale à Zurich est devenu une entreprise internationale de premier plan. Fin 2025, nous avons déménagé dans des bureaux plus spacieux à Zurich et étendu notre présence à dix sites en dehors des États-Unis, notamment à Londres, Édimbourg, Lisbonne, Abu Dhabi, Hong Kong, Singapour, Tokyo, Sydney et Toronto. Cette croissance souligne la valeur ajoutée offerte par iCapital ainsi que la confiance mondiale du marché dans notre entreprise.

Quel est l'avantage d'une plateforme Fintech B2B ?

iCapital est une plateforme B2B destinée aux banques, aux gestionnaires de fortune et aux asset managers. Avec iCapital Marketplace, nous offrons aux banques et aux gestionnaires de fortune un point d'accès centralisé à partir duquel les conseillers peuvent constituer des portefeuilles diversifiés pour leurs clients, avec le soutien de formations, de recherches et d'outils de construction de portefeuille. Nous permettons aux asset managers d'accéder efficacement au canal mondial de gestion de fortune, un pool de capitaux important, en pleine croissance mais fragmenté, et les aidons à lever des capitaux plus efficacement. Notre Marketplace réunit les stratégies des principaux gestionnaires d'actifs dans un écosystème numérique. Les gestionnaires d'actifs ont accès, via une interface unique, à un large éventail de marchés privés et d'investissements alternatifs, notamment le capital-investissement, le crédit privé, les actifs immobiliers et les hedge funds. Cela simplifie les processus opérationnels, réduit la complexité administrative, permet des comparaisons transparentes entre les produits et donne aux conseillers la possibilité de proposer des portefeuilles diversifiés et sur mesure qui répondent aux besoins changeants de leurs clients.

Les plus grands prestataires internationaux d'investissements sur les marchés privés ont ouvert des succursales en Suisse ces dernières années. La demande est-elle désormais davantage tirée par les investisseurs particuliers que par les investisseurs institutionnels ?

Les investisseurs institutionnels continuent de dominer les marchés privés, mais la participation des clients privés ne cesse d'augmenter. Cette évolution est favorisée par un changement structurel à long terme des marchés publics vers les marchés privés : le nombre d'entreprises cotées en bourse a diminué au cours des deux dernières décennies, tandis que les entreprises restent aujourd'hui privées beaucoup plus longtemps. En conséquence, une grande partie de la création de valeur a déjà lieu avant l'introduction en bourse, ce qui fait que les marchés publics reflètent de moins en moins l'économie réelle. Cette tendance est mondiale. Depuis la création d'iCapital il y a 13 ans, notre objectif est de faciliter l'accès des investisseurs privés aux marchés privés. Notre technologie offre aux conseillers et à leurs clients une expérience efficace et conviviale, tandis que les gestionnaires d'actifs recherchent de plus en plus des solutions qui combinent des stratégies d'investissement institutionnelles avec une intégration simplifiée et des offres de formation ciblées. Le segment de la gestion de fortune est clairement en train de devenir un moteur de croissance important pour le secteur.

Le seuil d'entrée pour les investissements sur les marchés privés est désormais bas. Quels sont les risques associés à cette situation ?

L'information, la diligence raisonnable et l'accès à des gestionnaires de niveau institutionnel sont essentiels pour la gestion des risques sur les marchés privés. Chez iCapital, nous accordons une grande importance à la formation et fournissons aux conseillers bancaires et à leurs clients les outils dont ils ont besoin pour maîtriser cette complexité. En combinant technologie et ressources complètes – telles que données, analyses, rapports et formations –, nous aidons les gestionnaires de fortune à intégrer de manière éclairée des placements alternatifs dans les portefeuilles de leurs clients et à les gérer de manière responsable.

Dans quelle mesure iCapital contribue-t-il à mieux informer sur les risques de liquidité et à améliorer la transparence des modèles d'évaluation dans ce segment d'investissement ?

La transparence et la formation sont essentielles à la mission d'iCapital. Nous proposons des rapports détaillés, des analyses de portefeuille, des modules de formation et une expertise, aidant ainsi les conseillers à expliquer la liquidité et l'évaluation à leurs clients. Nos investissements continus dans la technologie et la formation favorisent des pratiques d'investissement responsables. Parmi les outils les plus importants, citons AltsEdge, notre programme de formation qui aide les conseillers à comprendre et à intégrer les placements alternatifs, le chartbook « Alternatives Decoded », qui présente de manière visuelle les stratégies et les risques des marchés privés, et nos portefeuilles modèles, qui offrent un cadre clair pour la constitution d'allocations diversifiées à travers les stratégies des marchés privés. Notre programme AltsEdge permet également d'obtenir des crédits CE et un certificat en placements alternatifs délivré par iCapital et la CAIA Association.

Comment évaluez-vous les obstacles commerciaux pour les gestionnaires d'actifs qui souhaitent entrer sur le segment des marchés privés ?

Ces obstacles restent importants. Ils vont des défis réglementaires et opérationnels aux questions de distribution dans un contexte mondial fragmenté. iCapital Marketplace surmonte ces obstacles grâce à une plateforme évolutive qui simplifie les processus de souscription, d'intégration et de reporting, tout en offrant une connexion transparente à plus de 3 000 gestionnaires d'actifs dans le monde entier. Grâce à la combinaison d'une technologie de pointe, d'une expertise approfondie et de partenariats locaux solides, iCapital permet aux gestionnaires d'actifs d'accéder aux marchés privés et de développer durablement leurs activités dans cet environnement de marché en mutation.

Dans quels domaines de sa plateforme iCapital investira-t-il le plus proportionnellement ?

Outre l'accès et la formation, la technologie est l'un des trois piliers d'iCapital. Avec plus de 2 200 employés, dont plus de 600 spécialistes en technologie et en produits, nous continuons à investir massivement dans le développement de notre infrastructure numérique. Nos investissements se concentrent notamment sur l'automatisation, l'intégration des systèmes, la gestion des données et l'amélioration continue de la navigation sur la plateforme, des flux de travail et des fonctions d'analyse de portefeuille. En outre, nous développons de manière ciblée des fonctions basées sur l'IA afin de rationaliser les processus et de faciliter la prise de décisions éclairées sans créer de complexité inutile. Les améliorations apportées au traitement et au reporting permettront d'accroître encore l'efficacité. Ces investissements garantissent qu'iCapital offre aux gestionnaires de fortune et à leurs clients une plateforme transparente, fiable et pérenne.

En tant que cadre supérieur de longue date dans le domaine de la gestion de fortune, vous connaissez aussi bien les besoins des banques privées que ceux des clients privés : quelles sont les leçons que vous avez dû apprendre et qui vous sont désormais utiles ?

L'une des leçons les plus précieuses que j'ai apprises est l'importance de concilier innovation et confiance. Les banques privées et les clients privés attendent des solutions innovantes, mais aussi de la transparence et de la fiabilité. La technologie seule ne résout pas les problèmes complexes. Elle doit s'accompagner d'informations et d'une communication précise. De plus, l'évolutivité ne doit pas se faire au détriment de la personnalisation. Les gestionnaires de fortune veulent de l'efficacité et du confort, mais leurs clients attendent des solutions sur mesure. Ces principes guident également iCapital : nous combinons une technologie de pointe, une formation approfondie et des partenariats solides afin d'offrir des solutions orientées client à un niveau institutionnel.