« Actuellement, nous observons une phase plus dynamique »

Anne-Cathrine Frogg
Managing Director, Head of Business Development, Mont-Fort Funds AG

 

Non seulement le nom de votre société, Mont-Fort, fait référence au célèbre sommet de Verbier, mais votre siège social se trouve également dans cette célèbre station de montagne. Comment en êtes-vous arrivés là ?

Mont-Fort Funds a été fondée à Verbier — où son siège social est toujours implanté — tout simplement parce que c’est là que réside notre fondateur. Ce qui était au départ un choix pratique s’est avéré être un véritable atout. Verbier accueille également une importante communauté de gestionnaires d’investissements alternatifs qui y passent leurs vacances et y possèdent des biens immobiliers, ce qui crée des occasions naturelles d’échanges de qualité en dehors du cadre traditionnel du bureau. Nous sommes également présents à Genève, ce qui facilite les rencontres avec nos clients et prospects de passage dans la région. Combinée à notre solide réseau parmi les gestionnaires alternatifs de premier ordre et à une offre de services rigoureuse, notre implantation à Verbier a constitué un facteur de différenciation discret mais constant pour instaurer la confiance et développer notre clientèle — un positionnement qui a été confirmé par l’acquisition de Mont-Fort Funds SA par la BCGE. Soutenu par un actionnaire institutionnel, notre siège social reste à la fois une fierté et le reflet de ce qui distingue Mont-Fort.

En tant que filiale de la Banque Cantonale de Genève, vous continuez d’agir en toute indépendance : quelle est la raison d’être de cette approche ?

La BCGE a racheté Mont-Fort Funds il y a près de deux ans afin d’élargir son offre de services et de consolider ses activités d’organisme payeur. Pour Mont-Fort Funds, s’adjoindre les services d’un partenaire institutionnel avec lequel nous collaborons depuis la création de la société constituait une évolution logique. Nous avons également constaté que ce partenaire était disposé à laisser Mont-Fort Funds fonctionner comme auparavant, comprenant l’ADN de la société et faisant preuve d’une grande confiance envers une entreprise qui fonctionne sans heurts depuis plus de onze ans avec le plus haut niveau de professionnalisme et d’efficacité.

Comment évolue le secteur des investissements alternatifs en Suisse ?

Le secteur des investissements alternatifs est toujours très actif, car la Suisse a une longue histoire d’investissement dans ce domaine. Le marché suisse s’est également adapté aux tendances et aux changements au fil du temps, passant d’un investissement massif dans les hedge funds à l’adoption des marchés privés. Actuellement, nous observons une phase plus dynamique, les hedge funds semblant capables de naviguer dans un environnement plus incertain où l’accès à la liquidité est un atout. Je ne doute pas que le marché suisse restera actif dans le domaine des placements alternatifs, car nous disposons d’une base d’investisseurs large et avertie, qui investit selon des motivations variées. Notre cadre réglementaire est également très ouvert à cet égard, n’imposant aucune restriction quant au type de fonds pouvant être commercialisés en Suisse, contrairement à ce que l’on observe dans certaines juridictions de l’UE.

Les marchés privés constituent la classe d'actifs sur laquelle de nombreux asset managers fondent leurs espoirs et qui est également censée transformer le paysage de l'investissement pour les investisseurs particuliers. Quelles évolutions observez-vous qui viennent étayer cette perspective ?

La clientèle de Mont-Fort Funds se compose majoritairement de gestionnaires de marchés privés ; nous sommes donc bien placés pour observer les tendances dans ce domaine et avons effectivement constaté une forte croissance au cours de nos onze années d’activité sur ce segment de marché. Depuis la pandémie de COVID-19, on observe en Suisse une prédominance des fonds proposés aux investisseurs qualifiés par des gestionnaires de marchés privés par rapport aux gestionnaires de hedge funds. Un changement s’est également opéré chez les investisseurs, qui ciblent désormais les particuliers fortunés, principalement par le biais de structures « evergreen ». Ces dernières années ont vu une vague de telles structures arriver sur le marché, provenant de différentes juridictions. Je mettrais toutefois une réserve quant au ciblage des investisseurs particuliers, car ces produits ne sont pas destinés aux investisseurs particuliers purs, mais au canal de la gestion de fortune privée, où il existe une plus grande capacité à supporter le risque d’illiquidité inhérent à ces investissements. Il doit y avoir une compréhension totale et un processus d’information clair lorsqu’on propose de tels investissements à des investisseurs privés.

Quels sont vos principaux commandités internationaux et quelle gamme de fonds proposent-ils ?

Notre clientèle se compose en grande partie des principaux gestionnaires d'actifs – nous travaillons avec la plupart des 10 premiers. Nous en sommes fiers, car cela témoigne de notre solide culture axée sur un service client hautement efficace, sur le professionnalisme et sur une connaissance approfondie du marché. Cela ne signifie pas pour autant que nous ne travaillons pas également avec des gestionnaires d'actifs plus petits et moins connus. Chez Mont-Fort Funds, notre priorité est d’accompagner tout gestionnaire d’actifs proposant des fonds à des investisseurs qualifiés. En contrepartie, nous appliquons un processus de sélection interne afin de nous assurer que la qualité de la structure est jugée acceptable par nos soins. La gamme de fonds proposée aux investisseurs qualifiés en Suisse est très large, couvrant diverses structures, domiciles et stratégies d’investissement, par exemple le capital-investissement, le crédit privé, les hedge funds, l’immobilier, les matières premières, etc.

Quels services Mont-Fort Funds leur propose-t-elle ?

Mont-Fort Funds agit en tant que représentant de fonds suisse, en se concentrant uniquement sur les fonds distribués à des investisseurs qualifiés tels que définis par la LPCC. Nous aidons également à la mise en place d’un agent payeur et prenons le temps de discuter des stratégies de distribution de nos clients lorsque cela est nécessaire, nous leur fournissons des informations sur le marché et jouons un rôle de caisse de résonance pour eux. Nous pouvons également les mettre en relation avec des investisseurs potentiels si nous estimons qu’il y a un intérêt.

Vous évoquez également les informations de marché pour la distribution. Pouvez-vous préciser ce point ?

Les dirigeants de Mont-Fort Funds possèdent une vaste expérience sur le front-end du marché en tant qu’allocataires, investisseurs et distributeurs. Cela fait partie de ce qui rend notre société unique, et nous nous efforçons de rester au fait des tendances des investisseurs, de maintenir le contact avec le marché et, par là même, de fournir à nos clients ces informations pertinentes dans le cadre de nos services.

Mont-Fort Funds ne propose ses services qu’aux fonds destinés aux investisseurs institutionnels et professionnels : avez-vous une orientation régionale ?

Les clients de Mont-Fort Funds sont des gestionnaires d’actifs qui proposent leurs produits de fonds à des investisseurs basés en Suisse. Les fonds sont généralement domiciliés au Luxembourg, en Irlande, aux îles Caïmans, etc. Les gestionnaires d’actifs auxquels nous fournissons nos services sont répartis géographiquement à environ 50 % aux États-Unis, 35 % au Royaume-Uni, et le reste en Asie et dans le reste de l’Europe. Chaque asset manager dispose de sa propre stratégie de distribution en fonction des investisseurs qu'il cible. S'ils travaillent avec Mont-Fort Funds, cela signifie qu'ils sont actifs en Suisse et qu'ils ciblent très probablement aussi le segment de la gestion de fortune privée.

Sur le plan personnel, vous êtes actif dans le secteur suisse d’asset management depuis trois décennies. Quelles expériences vous marquent particulièrement avec le recul – et quels sont vos objectifs pour l’avenir ?

Il est temps d’arrêter de compter les années ! Ce fut un parcours captivant, que je n’avais jamais prévu, et je suppose que c’est ce qu’il faut en retenir. J’ai passé 20 ans en tant qu’allocateur de fonds spéculatifs, à gérer et conseiller des fonds et des portefeuilles multi-gestionnaires au sein de diverses institutions. C’était fascinant, car cela permettait de se familiariser avec toutes les tendances d’investissement, en étant constamment exposé aux entreprises, technologies, stratégies d’investissement et instruments les plus récents. Une expérience merveilleuse pour toute personne dotée d’un esprit curieux. Cela impliquait de prendre des décisions difficiles lorsqu’on gère l’argent d’autrui, ainsi que de développer la capacité à communiquer correctement avec les investisseurs et les prospects sur ce qui se passait, les résultats et les perspectives. Je me suis ensuite orienté vers l’entrepreneuriat, en me lançant dans le domaine de la représentation de fonds, nouvellement créé en vertu de la CISA révisée en 2013. Cela a été un parcours très différent, marqué par la prise de risques personnels. Créer une entreprise, décrocher les premiers clients, réfléchir de manière stratégique, gérer les risques, diriger des équipes jusqu’à la vente de l’entreprise a été une expérience incroyable. Il s’agit donc davantage du parcours que de la destination, de rester toujours curieux et ouvert aux nouvelles opportunités et, surtout, d’avoir été entouré de personnes exceptionnelles et passionnantes.