"Pour la prevoyance l'AMAS devrait être une plates-forme marquante"

Alex Marbach
Responsable de l'Asset Management à la Banque cantonale de Schwyz (SZKB).

 

La Banque cantonale de Schwyz n'est vraiment pas une nouvelle venue dans la gestion d'actifs en Suisse. Elle vient de devenir membre de l'AMAS. Qu'est-ce qui vous a incité à adhérer ?

Ces dernières années, la Banque Cantonale de Schwyz (SZKB) a pu croître avec succès grâce à différentes initiatives dans le domaine des placements. Et ce, non seulement dans le domaine du private banking classique et des affaires avec la clientèle institutionnelle, mais aussi, ce qui est particulièrement réjouissant, dans la distribution en succursale. Nous en sommes fiers. Nous voulons continuer à être perçus comme la "première banque de placement" dans tous les segments de clientèle et ancrer cela de manière décisive dans l'ADN de la SZKB. L'adhésion à l'AMAS est à cet égard un aveu clair que la SZKB poursuivra sur cette voie. L'échange commun entre les associations doit aider la SZKB Asset Management à satisfaire aux normes les plus élevées en matière de qualité, de performance et de durabilité et à se développer en permanence.

Quelles sont vos attentes vis-à-vis de l'AMAS ?

Il s'agit de créer les conditions-cadres optimales pour l'industrie. De gérer la bonne dose d'exigences réglementaires de manière à ce que l'intégrité des produits d'investissement puisse être maintenue et assurée, mais pas trop pour ne pas étouffer toute innovation. Même les petits gestionnaires d'actifs devraient encore pouvoir s'y retrouver dans l'environnement réglementaire. De plus, toute exigence réglementaire entraîne des coûts que le client paie en fin de compte. En tant que banque cantonale disposant d'une forte base de clientèle locale, ce sont surtout les conditions-cadres autour du thème de l'épargne-prévoyance qui sont pertinentes. Et ici, je ne parle pas seulement du point de vue de la banque, mais aussi en tant que personne privée. Un renforcement de la prévoyance facultative est au premier plan. Un assouplissement de la directive sur les placements serait souhaitable, mais aussi, par exemple, la mise en œuvre de la "motion Ettlin" concernant le rachat rétroactif dans le pilier 3a. Pour cela, l'AMAS devrait être l'une des plates-formes les plus marquantes et participer en conséquence à la voie politique.

Qu'est-ce qui vous a amené à faire carrière dans la gestion d'actifs ?

Mon père - dans ma prime jeunesse, il m'a cédé des actions de Sarna Kunstoff AG (rachetée par SIKA en 2005). Chaque année, j'assistais à l'assemblée générale et j'étais fasciné par les chiffres, l'ordre du jour et les résultats visibles en termes de dividendes et de cours de l'action. Le déjeuner qui suivait était l'occasion de discuter avec d'autres actionnaires. J'ai beaucoup écouté et j'ai été impressionné par les nombreux facteurs d'influence intéressants. Depuis, l'analyse financière est devenue mon univers.

Comment procédez-vous lorsqu'une phase de turbulences sur le marché survient de manière inattendue ?

Le marché des capitaux vit de phases de marché tumultueuses. Les déclencheurs d'une phase de correction sont souvent inattendus. Les exagérations s'observent aussi bien dans les phases de marché positives que négatives. C'est pourquoi il faut s'attendre en permanence à l'inattendu et considérer les fluctuations des deux côtés comme une opportunité. Dans ce contexte, il est payant de conseiller préalablement le client de manière approfondie au niveau stratégique en ce qui concerne l'objectif de placement et les risques, afin de pouvoir s'en tenir à la stratégie même dans ces phases volatiles. C'est la condition de base la plus importante pour une performance durable. Au niveau tactique, nous utilisons de manière ciblée des stratégies de volatilité pour des catégories de clients spécifiques afin d'obtenir des propriétés stabilisatrices au niveau du portefeuille.

- Quels sont les points forts d'une Banque Cantonale en matière d'asset management?

Je ne peux parler qu'au nom de la Banque cantonale de Schwyz. Outre les fonds stratégiques retail, nous poursuivons une stratégie de niche claire. Nous ne gérons que des fonds pour lesquels nous pensons qu'une gestion active vaut la peine et pour lesquels nous sommes convaincus de fournir des résultats durables. Dans le domaine des fonds institutionnels, nous nous concentrons donc sur les deux thèmes "Actions Suisse" et "Ethique", pour lesquels nous avons déjà acquis des compétences de longue date et un track record réussi grâce à nos activités de mandats discrétionnaires.

Que recommanderiez-vous à votre cadet qui cherche à entrer dans le monde de l'asset management ?

Pour réussir à entrer et à s'établir dans l'asset management, les cinq facteurs suivants sont pour moi déterminants : L'intérêt, la formation, l'expérience professionnelle, l'équipe/le mentor et le hasard. Un large intérêt intrinsèque pour l'économie et ses multiples facteurs d'influence est fondamental pour les travaux liés au processus de décision en matière d'investissement. Si cet intérêt est présent, j'envisagerais certainement de me lancer dans la MA. L'idéal serait que la première expérience professionnelle - avant de se spécialiser trop fortement - se fasse dans le cadre d'un programme modulaire de stagiaires, au cours duquel on obtiendrait de différents spécialistes un premier aperçu des différents domaines partiels du processus de placement. Ceci en combinaison avec une formation financière spécifique. Dans les premières années de la vie professionnelle, une certaine humilité est certainement de mise. L'arrogance fait rarement du bien, surtout quand on n'a connu que de bons cycles boursiers. Un mentor qui transmet la joie et l'enthousiasme et qui prend le temps de partager son expérience est éminemment important. Cela peut aussi être une équipe qui apporte le soutien nécessaire au débutant. Et comme souvent dans la vie, c'est le hasard qui décide si l'on a la bonne chance au bon moment et au bon endroit.

Quel est l'équilibre parfait avec les marchés financiers qui fonctionnent 24 heures sur 24 ?

Le sport est pour moi la compensation idéale pour décompresser et aussi pour renforcer à nouveau mon esprit. J'aime passer du temps dans les montagnes à faire des randonnées et du ski. Cette année, mon épouse et moi avons pour objectif de parcourir les dernières étapes suisses de la Via-Alpina. C'est lors de randonnées de plusieurs jours que je peux vraiment me reposer et faire le plein d'énergie. Pendant la période Corona, j'ai installé un fitness à la maison, dans la cave, que j'utilise toujours avec persévérance.